หุ้นไทยหลายปัจจัยบวก ลุ้นปิดปี 1,619 จุด นักวิเคราะห์ชี้ 5 ตัวน่าซื้อ

ตลาดหุ้นไทยเผชิญแรงกดดันต่อเนื่องในช่วงหลายปีที่ผ่านมา จนเป็นหนึ่งในตลาดที่ทำผลตอบแทนแย่ที่สุดในโลกในปี 2567 และ 2568 อย่างไรก็ตาม ในปี 2569 บรรยากาศการลงทุนเริ่มฟื้นตัว ตลาดหุ้นไทยกลายเป็นตลาดที่ทำผลงานดีอันดับต้น ๆ ของเอเชีย และมุมมองของนักวิเคราะห์ล่าสุดก็มองตลาดหุ้นไทยบวกมากขึ้น

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

กลยุทธ์ลงทุนครึ่งปีหลัง ภายใต้ “เศรษฐกิจ K-shape ที่กว้างขึ้น”

DELTA ทำธุรกิจอะไร อยู่ตรงไหนในห่วงโซ่ AI ได้ประโยชน์จากเทรนด์ใดบ้าง

ปรับพอร์ตหุ้นไทย กับโอกาสในหุ้น Laggard

ผลสำรวจของสมาคมนักวิเคราะห์การลงทุน (IAA) ซึ่งรวบรวมความคิดเห็นจากนักวิเคราะห์และผู้จัดการกองทุน 25 บริษัท พบว่า ผู้ตอบแบบสำรวจส่วนใหญ่มองว่าตลาดหุ้นไทยในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 มีแรงหนุนจากหลายปัจจัย ทั้งมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ การฟื้นตัวของการบริโภค การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน รวมถึงกระแสการลงทุนใน AI และศูนย์ข้อมูล (data center) ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นต่อตลาดทุนไทย

มอง SET ปิดไตรมาส 1,608 จุด ปิดปี 1,619 จุด

มุมมองเชิงบวกดังกล่าวสะท้อนผ่านการปรับเพิ่มประมาณการเศรษฐกิจและตลาดทุน โดยนักวิเคราะห์ปรับเพิ่มประมาณการการเติบโตของเศรษฐกิจไทย (GDP) ปี 2569 เป็นเฉลี่ย 1.93% จากผลสำรวจเมื่อเดือนเมษายนที่คาดไว้ 1.72%

ขณะที่กำไรต่อหุ้น (EPS) ของบริษัทจดทะเบียนก็ถูกปรับเพิ่มเป็น 96.04 บาทต่อหุ้น จากเดิม 87.64 บาท สะท้อนความเชื่อมั่นต่อผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่เริ่มฟื้นตัว โดยคาดว่า EPS จะเติบโตเฉลี่ย 10.2%

ในด้านทิศทางตลาด นักวิเคราะห์ประเมินว่า ดัชนี SET มีโอกาสปิดไตรมาส 3 ที่ 1,608 จุด ก่อนจะขยับขึ้นไปปิดสิ้นปีที่ 1,619 จุด โดยตลอดปีคาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,496-1,655 จุด

ขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ทั้งหมดที่ตอบแบบสำรวจยังมองว่า อัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทยจะทรงตัวที่ 1% จนถึงสิ้นปี ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อต้นทุนทางการเงินของภาคธุรกิจ

Fund Flow ยังเป็นความหวังของตลาด

ปัจจัยที่นักวิเคราะห์มองว่าเป็นแรงหนุนสำคัญที่สุด คือ กระแสเงินทุนจากต่างชาติ (fund flow) โดยมีผู้ตอบแบบสำรวจถึง 92% เห็นว่าจะส่งผลบวกต่อตลาดหุ้นไทยในช่วงที่เหลือของปี

รองลงมา คือ กระแสการลงทุนใน AI และห่วงโซ่อุปทานของอุตสาหกรรม AI ซึ่งได้รับคะแนนเชิงบวกจากผู้ตอบ 88% สะท้อนว่า ธีมการลงทุนด้านเทคโนโลยียังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของตลาดทุนทั่วโลก

นอกจากนี้ ผู้ตอบแบบสำรวจ 80% ยังมองว่า การคลี่คลายของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ อิหร่าน กับอิสราเอล จะช่วยลดความกังวลของนักลงทุน และอาจทำให้เกิดการโยกย้ายเงินลงทุนเข้าสู่ตลาดหุ้นในภูมิภาค

ส่วนปัจจัยภายในประเทศ ทั้งการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยและผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน ได้รับมุมมองเชิงบวกเท่ากันที่ 76%

ปัจจัยลบและความเสี่ยงที่ต้องจับตา

สำหรับปัจจัยลบที่อาจกระทบต่อการลงทุนในตลาดหุ้นไทย ผู้ตอบให้น้ำหนักกับปัจจัยภายนอกประเทศเป็นสำคัญ โดยการดำเนินนโยบายการเงินของประเทศเศรษฐกิจหลัก โดยเฉพาะการทยอยลดสภาพคล่องหรือยุติมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ถูกมองว่าเป็นความเสี่ยงสูงสุดต่อการลงทุนในตลาดทุนไทย ซึ่งมีผู้ตอบแบบสำรวจ 68% รองลงมาคือ ทิศทางอัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐฯ ที่มีผู้ตอบ 56% มองว่าจะส่งผลต่อบรรยากาศการลงทุน

สำหรับปัจจัยที่ต้องจับตามองเป็นพิเศษในช่วงไตรมาส 3 นักวิเคราะห์ให้น้ำหนักกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลไทย และทิศทางดอกเบี้ย เงินเฟ้อ และนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ขณะที่นักวิเคราะห์ทั้งหมดที่ตอบแบบสำรวจคาดว่า ธนาคารแห่งประเทศไทยจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1% จนถึงสิ้นปี

สูตรกระจายพอร์ต กลุ่มหุ้นไทย-นอกน่าสะสม

นักวิเคราะห์แนะนำให้นักลงทุนกระจายการลงทุนในหลายสินทรัพย์ เพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสรับผลตอบแทน โดยจัดสรรพอร์ตการลงทุนประกอบด้วย

• เงินสดและเงินฝากระยะสั้น 10.60%
• กองทุนตราสารหนี้ 16.40%
• หุ้นหรือกองทุนหุ้นต่างประเทศ 29.60%
• หุ้นหรือกองทุนหุ้นไทย 26.60%
• ทองคำหรือกองทุนทองคำ 10%
• กองทุนอสังหาริมทรัพย์หรือ REIT 6.40%
• สินทรัพย์อื่น ๆ เช่น สินทรัพย์ทางเลือกหรือกองทุนในกลุ่มประเทศเกิดใหม่ 0.40%

สำหรับการลงทุนในหุ้นต่างประเทศหรือกองทุนหุ้นต่างประเทศ นักวิเคราะห์แนะนำให้เน้นกลุ่มเทคโนโลยีและนวัตกรรม โดยเฉพาะธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI และเซมิคอนดักเตอร์ในตลาดสหรัฐฯ และเอเชีย ได้แก่ ญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ ควบคู่กับการกระจายการลงทุนไปยังหุ้นกลุ่ม Healthcare และกลุ่มหุ้นปลอดภัย (Defensive) เพื่อช่วยลดความผันผวนของพอร์ต

ทั้งนี้ มีหลักทรัพย์ต่างประเทศและทองคำที่ซื้อขายในรูปแบบ Depositary Receipt (DR) ซึ่งได้รับการแนะนำตรงกันจากนักวิเคราะห์อย่างน้อย 5 สำนัก ได้แก่ AAPL80, GOOG80, MICRON80 และ NVDA80

สำหรับการลงทุนในหุ้นไทย นักวิเคราะห์แนะนำให้เพิ่มน้ำหนักการลงทุนในกลุ่มท่องเที่ยว พาณิชย์และค้าปลีก การแพทย์ ธนาคาร ไฟแนนซ์ รวมถึงอาหารและเครื่องดื่ม ขณะที่แนะนำให้ลดน้ำหนักการลงทุนในกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี ซึ่งยังเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยพื้นฐานของอุตสาหกรรม

5 หุ้นไทยที่นักวิเคราะห์แนะนำ

จากผลสำรวจ มีหุ้นไทย 5 บริษัทที่ได้รับคำแนะนำตรงกันจากนักวิเคราะห์อย่างน้อย 4 สำนัก ได้แก่ ADVANC, AOT, BH, GULF และ KBANK

• ADVANC ได้อานิสงส์จากการเติบโตของการใช้ data และการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลและ AI
• AOT รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยว รวมถึงการปรับขึ้นค่าธรรมเนียมผู้โดยสารขาออก
• BH มีแนวโน้มได้ประโยชน์จากการกลับมาของผู้ป่วยต่างชาติ โดยเฉพาะกลุ่มตะวันออกกลาง
• GULF มีโอกาสเติบโตจากการขยายตัวของ data center และความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น
• KBANK ได้อานิสงส์จากเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว มาตรการช่วยเหลือผู้ประกอบการขนาดกลางและขนาดเล็ก (SME) และมีแนวโน้มจ่ายเงินปันผลในระดับสูง

คอนเทนต์แนะนำ

ตามรักคืนใจ "พ่ออนันต์" ตามหาอดีตรักแรก พลัดพราก 50 กว่าปี

เซอร์ไพรส์! “นิว กัลยพัชร” อดีต สส.พรรคส้ม นั่งคณะทำงาน รมว.อว.

สุดเศร้า! พ่อ ‘ออย แสงศิลป์’ มรณภาพด้วย เหตุขับรถชนพระธุดงค์ดับ 8