5 กับดัก ETF ที่มือใหม่มักพลาด เรื่องลับที่กูรูอาจไม่ได้บอกคุณ

ช่วงหลังมานี้ผมเห็นเพื่อนๆ และนักลงทุนรุ่นใหม่หันมาสนใจลงทุนใน ETF (Exchange Traded Fund) กันเยอะมาก ซึ่งผมมองว่าเป็นเรื่องที่ดีมากๆ เลยครับ เพราะการลงทุนใน ETF คือหนึ่งในเครื่องมือที่ทรงพลังที่สุด  ตอบโจทย์ทั้งความง่าย ค่าธรรมเนียมต่ำ และช่วยกระจายความเสี่ยงได้ดี

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

"สีหศักดิ์" นำภาคเอกชนไทยคุยผู้นำระดับสูงเมียนมา หารือทิศทางการลงทุน

ADB ชี้ไทยเพิ่มเพดานหนี้ได้ แต่กู้แล้วต้องช่วยเศรษฐกิจ แนะแก้โครงสร้าง

วิกฤตพลังงานถล่มเศรษฐกิจไทย IMF หั่น GDP ปีนี้เหลือ 1.5% ต่ำสุดอาเซียน

แต่รู้ไหมว่าภายใต้ความสะดวกสบายที่แสนจะง่ายและเท่ในเวลาเดียวกันนั้น ยังมี "กับดัก" ซ่อนอยู่เพียบ ถ้าไม่ระวังให้ดี พอร์ตที่หวังจะให้โตอาจจะกลายเป็นติดลบแทน วันนี้ผมในฐานะที่คลุกคลีอยู่ในวงการกองทุน อยากจะแชร์ 5 จุดตายที่มือใหม่มักจะพลาด ลงทุนแล้วพอร์ตพัง ขาดทุนแบบงงๆ เพราะเผลอไปเหยียบกับดักเหล่านี้ พร้อมแถมวิธีแก้เกมฉบับเข้าใจง่ายมาฝากกันครับ

กับดักที่ 1: คิดไปเองว่า "ETF ทุกตัว = ปลอดภัย"

หลายคนชอบคิดว่า พอขึ้นชื่อว่าเป็น ETF ปุ๊บ แปลว่ากระจายความเสี่ยงแล้ว ปลอดภัยแน่นอน แต่ความเป็นจริงคือ ETF บนโลกนี้มีหลายประเภทมากครับ บางตัวเป็น ETF แบบเฉพาะเจาะจง (Thematic) เช่น เน้นลงทุนในกลุ่มพลังงานสะอาด, เมกะเทรนด์ หรือแม้แต่กลุ่มกัญชา

อุตสาหกรรมเฉพาะกลุ่มแบบนี้มีความผันผวนสูงมากนะครับ ถ้าอุตสาหกรรมนั้นเป็นขาลง พอร์ตคุณก็อาจจะติดลบหนักไม่ต่างจากการซื้อหุ้นรายตัวเลย

●วิธีแก้เกม: ก่อนจะกดซื้อ ให้เปิดเข้าไปดูไส้ในเสมอครับ ว่าเขาเอาเงินเราไปลงทุนในทรัพย์สินอะไรบ้าง กระจุกตัวเกินไปไหม เลือกให้เหมาะกับระดับความเสี่ยงที่เรานอนหลับสบายดีกว่าครับ

กับดักที่ 2: โดนสูบเลือดช้าๆ ด้วย "ค่าธรรมเนียมแฝง (Expense Ratio)"

จริงอยู่ที่ ETF ส่วนใหญ่ค่าธรรมเนียมต่ำ แต่มันไม่ได้ต่ำ "ทุกตัว" นะครับ ETF ที่เป็นสายเทคนิคัล ท่ายากๆ หรือธีมแปลกๆ อาจชาร์จค่าธรรมเนียมคุณสูงถึง 0.7% - 1% ต่อปีเลยทีเดียว ในขณะที่ ETF ดัชนีหลักๆ อย่าง S&P 500 หรือหุ้นโลก อาจจะเก็บคุณแค่ 0.03% - 0.1% เท่านั้น

● วิธีแก้เกม: หากคุณเจอ ETF ที่อ้างอิงดัชนีเดียวกัน หรือลงทุนสไตล์เดียวกัน ให้จับมาเทียบ Expense Ratio กันเลยครับ แล้วเลือกตัวที่ถูกกว่า เพราะในระยะยาว เงินเปอร์เซ็นต์เล็กๆ เหล่านี้แหละครับที่จะงอกเงยเป็นผลตอบแทนก้อนโตของเรา

กับดักที่ 3: ตกม้าตายตอนซื้อขายเพราะ "สภาพคล่องต่ำ (Low Liquidity)"

การซื้อ ETF บนกระดานหุ้นมันเป็นแบบเรียลไทม์ (Real-time) ครับ ถ้าคุณไปเลือก ETF ที่คนไม่ค่อยฮิต ปริมาณการซื้อขายน้อย สิ่งที่คุณจะเจอคือ "ส่วนต่างราคาซื้อกับราคาขาย (Bid-Offer Spread) ที่ถ่างกันมาก" นั่นแปลว่าตอนคุณซื้อ คุณอาจต้องซื้อแพง และตอนอยากจะเทขาย คุณก็ต้องยอมขายในราคาที่ถูกลงไปอีก

●วิธีแก้เกม: เช็คปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันและดูช่องว่างราคา (Spread) ก่อนลงทุนเสมอครับ แต่ถ้าคุณลงทุนใน ETF ดัชนีตัวใหญ่ๆ ระดับโลกอยู่แล้ว เรื่องนี้สบายใจได้เลยครับ ไม่ค่อยมีปัญหา

กับดักที่ 4: เมินเฉยต่อ "Tracking Error"

หัวใจของ ETF แบบ Passive คือ การทำผลตอบแทนให้เกาะติดดัชนีอ้างอิงให้เป๊ะที่สุด ค่าที่ใช้วัดความเป๊ะนี้เรียกว่า "Tracking Error" ครับ ถ้าค่านี้ต่ำ แปลว่าผู้จัดการกองทุนเก่ง ทำผลงานได้ล้อไปกับดัชนี

แต่ถ้าค่านี้สูง แปลว่าราคามันวิ่งสะเปะสะปะ ห่างจากดัชนีครับ บางคนอาจจะดีใจที่บางปีได้กำไรเยอะกว่าดัชนี แต่ระวังนะครับ! การที่มันเหวี่ยงแรงกว่า แปลว่าในยามตลาดแย่ มันก็มีสิทธิ์จะพาคุณขาดทุนหนักกว่าดัชนีได้เหมือนกัน

● วิธีแก้เกม: เราซื้อ ETF ดัชนี เพราะเราไม่อยากมานั่งลุ้นครับ ดังนั้นเลือกตัวที่ Tracking Error ต่ำๆ เกาะติดดัชนีไว้ ชัวร์สุดครับ

กับดักที่ 5: ภาพลวงตาของการกระจายความเสี่ยง (Overlapping Holdings)

ข้อนี้คนฉลาดๆ มักจะพลาดกันเยอะครับ! คือพยายามจัดพอร์ตด้วยการซื้อ ETF หลายๆ ตัว เพราะคิดว่าคือการกระจายความเสี่ยง เช่น ซื้อทั้ง VOO (อ้างอิง S&P 500) และ QQQ (อ้างอิง Nasdaq 100) ซื้อคู่กันเลยดูเท่ดี

แต่รู้ไหมครับว่า ไส้ในของ 2 ตัวนี้ มีหุ้นที่ "ซ้ำทับกัน (Overlap)" เกือบ 50%! โดยเฉพาะกลุ่ม 7 นางฟ้าเทคโนโลยี (Magnificent 7) อย่าง Apple, Microsoft, Nvidia ฯลฯ กลายเป็นว่าเงินพอร์ตคุณกว่า 40% ไปกระจุกตัวอยู่กับหุ้นแค่ 7 บริษัท ถ้าหุ้นเทคฯ ร่วง พอร์ตคุณก็จะดิ่งเหวพร้อมกันทั้ง 2 กองเลยครับ

●วิธีแก้เกม: เข้าไปส่อง Top Holdings (หุ้นที่กองทุนถือเยอะสุด) เสมอ ว่ามันซ้อนทับกันไหม การกระจายความเสี่ยงที่แท้จริง คือการถือสินทรัพย์ที่ "แตกต่างกัน" อย่างชัดเจนครับ

ทางออกฉบับคนสมาร์ท: ทำไม "Global ETF" ถึงตอบโจทย์?

ถ้าอ่านมาถึงตรงนี้แล้วรู้สึกว่า "โห... ยุ่งยากจัง ไม่มีเวลามานั่งคัดนั่งส่องทีละกองหรอก" ผมขอแนะนำวิธีการจัดพอร์ตที่เวิร์กมากๆ และแก้ปัญหาทั้ง 5 ข้อด้านบนได้หมดจด นั่นคือการจัดพอร์ตแบบกระจายความเสี่ยงทั่วโลก (Global ETF) โดยอิงตามทฤษฎี Modern Portfolio Theory ครับ

แนวคิดคือ แทนที่เราจะไปเดาว่าหุ้นประเทศไหนจะมา หรือหุ้นธีมไหนจะพุ่ง เราแค่กวาดซื้อให้ครอบคลุมสินทรัพย์หลักๆ ที่ไม่ทับซ้อนกันเลย ตัวอย่างเช่นพอร์ต Global ETF (ซึ่งทาง Jitta Wealth ก็ใช้โมเดลนี้เป็นแกนหลัก) จะประกอบไปด้วย 5 กองทัพหลักครับ:

1. VTI: กองทัพหุ้นอเมริกา ครอบคลุมกว่า 3,000 บริษัท เติบโตไปกับมหาอำนาจโลก
2. VEA: กองทัพหุ้นประเทศพัฒนาแล้ว เช่น ญี่ปุ่น, เยอรมนี, แคนาดา (ตัวนี้ช่วยกระจายความเสี่ยงจากอเมริกาได้ดีมาก)
3. VWO: กองทัพประเทศกำลังพัฒนา เช่น จีน, อินเดีย, บราซิล หรือไทย รับโอกาสเติบโตสูงในอนาคต
4. AGG: กองหลังสุดแกร่ง คือ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ช่วยรับแรงกระแทกเวลาตลาดหุ้นผันผวน
5. หุ้นกู้เอกชนชั้นดี: กองกลางที่ช่วยปั๊มผลตอบแทนให้สูงกว่าพันธบัตรเล็กน้อย ในระดับความเสี่ยงที่ควบคุมได้

เห็นไหมครับว่า พอเราจัดพอร์ตแบบนี้ ไส้ในมันไม่ทับซ้อนกันเลย (No Overlap) และกองทุนที่เป็น ETF ดัชนีระดับโลกพวกนี้ สภาพคล่องสูงปรี๊ด (High Liquidity) ค่าธรรมเนียมถูกแสนถูก (Low Expense Ratio) แถม Tracking error ต่ำมาก เรียกว่าอุดรอยรั่วทั้ง 5 ข้อได้สนิทเลยครับ เทคนิกง่ายๆ นี้คุณจะลองลอกการบ้านเพื่อไปจัดพอร์ตด้วยตัวเองก็ได้นะครับ หรือจะให้ง่ายกว่านั้น หากจะลงทุนผ่าน Jitta Wealth ก็ยินดีมากๆ ครับ

สุดท้ายนี้ อย่าลืมนะครับ การลงทุนไม่ใช่การวัดดวง แต่คือการวางแผนที่ชาญฉลาดและการลงทุนที่ยั่งยืนที่สุด ไม่ใช่การวิ่งไล่ล่าหาผลตอบแทนให้ได้สูงที่สุดในเวลาอันสั้นหรอกนะครับ แต่มันคือการสร้างพอร์ตที่สมดุล กระจายความเสี่ยงอย่างถูกต้อง แล้วปล่อยให้เวลาและ "ดอกเบี้ยทบต้น" ทำงานของมันไป 

เพียงแค่คุณตั้งเป้าหมาย จัดพอร์ตให้ดี แล้วเอาเวลาไปใช้ชีวิต ไปทำงาน ไปเที่ยว ปล่อยให้เงินทำงานแทนเราแบบสมาร์ทๆ ดีกว่าครับ ขอให้มีความสุขกับการลงทุนนะครับ!

คอนเทนต์แนะนำ

พาร์กินสัน ภัยเงียบคุกคาม วัยทำงาน รู้จัก โปรตีนขยะ สาเหตุโรค

รู้จักค่าดัชนีความร้อน ภัยเงียบตัวจริงหน้าร้อนนี้ ระดับไหนถึงอันตราย?

รู้จัก เมลิออยโดสิส หรือ ไข้ดิน อาการแบบไหน หลังพบการแพร่ระบาดในไทย