จีนปล่อยกระสุนการเงินชุดใหญ่! ลดดอกเบี้ย-คลายสัดส่วนเงินสำรองธนาคาร
จีนปล่อยกระสุนการเงินกระตุ้นเศรษฐกิจชุดใหญ่ ลดดอกเบี้ย-ลดสัดส่วนเงินสำรอง เตรียมเปิดฉากเจรจากับสหรัฐฯ
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
ในวันนี้ (7 พ.ค.) รัฐบาลจีนประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจชุดใหญ่ ซึ่งรวมถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย การลดสัดส่วนเงินสำรองของธนาคาร และการอัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบการเงิน มาตรการดังกล่าวมีขึ้นในขณะที่จีนเตรียมเปิดฉากเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ ท่ามกลางแรงกดดันจากสงครามภาษีที่ยืดเยื้อและส่งผลกระทบอย่างชัดเจนต่อเศรษฐกิจจีน
กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระบุว่า รัฐมนตรีคลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ และผู้แทนเจรจาการค้า เจมิสัน เกรียร์ มีกำหนดหารือกับรองนายกรัฐมนตรีจีน เหอ ลี่เฟิง ที่ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ในช่วงสุดสัปดาห์นี้ ซึ่งนับเป็นโอกาสสำคัญครั้งแรกในการคลี่คลายข้อพิพาทด้านภาษีที่ส่งแรงสั่นสะเทือนไปยังตลาดโลกและห่วงโซ่อุปทาน
ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดสะท้อนว่า จีนกำลังเผชิญผลกระทบอย่างชัดเจนจากภาษีศุลกากรระดับสูง โดยดัชนีภาคการผลิตเดือนเมษายนหดตัวเร็วที่สุดในรอบ 16 เดือน ขณะที่แรงกดดันด้านเงินฝืดยังคงมีอยู่สูง และผู้ส่งออกจีนเริ่มสูญเสียตลาดหลักในสหรัฐฯ
ลดดอกเบี้ย-ตัด RRR อัดฉีดสภาพคล่อง 1 ล้านล้านหยวน
ในวันนี้ (7 พ.ค.) ธนาคารกลางจีน (PBOC) ปรับลดอัตราดอกเบี้ย reverse repo ระยะ 7 วัน จาก 1.5% เหลือ 1.4% และประกาศลดอัตราเงินสำรองขั้นต่ำที่สถาบันการเงินต้องถือครอง (RRR) ลงอีก 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์ โดยผู้ว่าการธนาคารกลาง นายพาน กงเซิง แถลงข่าวร่วมกับประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์จีน (CSRC) นายอู๋ ชิง และผู้อำนวยการสำนักงานกำกับการเงินแห่งชาติ (NFRA) นายหลี่ หยุนเจ๋อ
มาตรการนี้มีขึ้นไม่กี่ชั่วโมงหลังจากรัฐบาลปักกิ่งประกาศว่าจะจัดการเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ บังคับใช้ภาษีนำเข้า 145% ต่อสินค้าจีนเกือบทั้งหมด โดยการเจรจาจะมีขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ที่สวิตเซอร์แลนด์ นำโดยรองนายกรัฐมนตรีเหอ ลี่เฟิง และผู้แทนการค้าสหรัฐฯ ได้แก่ รัฐมนตรีคลัง สกอตต์ เบสเซนต์ และผู้แทนการค้า เจมิสัน เกรียร์
อู๋ ชิง ระบุว่า “การใช้นโยบายภาษีอย่างไม่เหมาะสมของสหรัฐฯ ได้สร้างความปั่นป่วนต่อระเบียบเศรษฐกิจและการค้าระหว่างประเทศอย่างรุนแรง ส่งผลกระทบต่อการผลิตและการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนทั้งทางตรงและทางอ้อม”
มาตรการอื่นๆ ของธนาคารกลางจีน (PBOC) ประกอบด้วย:
- ลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้และสินเชื่อเพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะ (relending tools) ลง 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์
- ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จากกองทุนบ้านเพื่อที่อยู่อาศัยลง 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์
- เพิ่มโควต้าสินเชื่อรีไฟแนนซ์สำหรับนวัตกรรมเทคโนโลยี 300,000 ล้านหยวน เป็น 800,000 ล้านหยวน เพื่อสนับสนุนการอัปเกรดอุปกรณ์และโครงการแลกซื้อสินค้าอุปโภคบริโภค
- ตั้งกองทุนรีไฟแนนซ์มูลค่า 500,000 ล้านหยวน เพื่อสนับสนุนการบริโภคด้านบริการและการดูแลผู้สูงอายุ
- ขยายกรอบสินเชื่อเพื่อการเกษตรและ SMEs อีก 300,000 ล้านหยวน
- ผนวกเครื่องมือสนับสนุนตลาดหุ้น 2 กองทุน รวมวงเงิน 800,000 ล้านหยวน
- จัดตั้งกลไกรับความเสี่ยงหนี้ เพื่อให้ PBOC สนับสนุนเงินทุนรีไฟแนนซ์ต้นทุนต่ำ แก่บริษัทเทคโนโลยีที่ออกพันธบัตร
- ลด RRR ของบริษัทไฟแนนซ์ยานยนต์และบริษัทลีสซิ่งจาก 5% เหลือ 0%
PBOC คาดว่า ผลจากการลด RRR คาดว่าจะอัดฉีดสภาพคล่องระยะยาวเข้าสู่ระบบกว่า 1 ล้านล้านหยวน (ประมาณ 139 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) โดยอัตราดอกเบี้ย reverse repo ใหม่จะมีผลบังคับใช้ในวันพฤหัสบดี และการลด RRR จะมีผลในสัปดาห์ถัดไป
นอกจากมาตรการเหล่านี้ นายอู๋ ชิง ประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ของจีน (CSRC) ยังระบุว่า ทางการจะออกมาตรการช่วยเหลือบริษัทจดทะเบียน A-share ที่ได้รับผลกระทบจากมาตรการภาษี ขณะที่สำนักงานกำกับการเงินแห่งชาติ (NFRA) เตรียมขยายโครงการนำร่องให้บริษัทประกันภัยสามารถลงทุนในตลาดหุ้นได้เพิ่มเติมอีก 60,000 ล้านหยวน (ประมาณ 8.3 พันล้านดอลลาร์ และอนุญาตให้ธนาคารตั้งบริษัทลงทุนสินทรัพย์เพื่อหนุนธุรกิจเทคโนโลยี
นอกจากนี้ รัฐบาลจีนยังมีการผ่อนคลายเงื่อนไขการจำนองบางประเภท เพื่อลดภาระดอกเบี้ยของผู้ซื้อบ้านเพื่อกระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์อีกด้วย
ตลาดหุ้นตอบรับเชิงบวก – นักวิเคราะห์ชี้สร้างอำนาจต่อรองก่อนเจรจา
ดัชนีหุ้นจีนปรับตัวขึ้นหลังการประกาศมาตรการกระตุ้น โดยนักวิเคราะห์จาก Citi ชี้ว่ามาตรการเหล่านี้อาจเป็น "กลยุทธ์เฉพาะหน้า" เพื่อเสริมอำนาจต่อรองของจีนก่อนการเจรจาการค้าในสวิตเซอร์แลนด์
อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์จาก Capital Economics และ Economist Intelligence Unit ต่างเห็นตรงกันว่า แม้มาตรการนี้จะช่วยฟื้นความเชื่อมั่นในระยะสั้น แต่ผลทางเศรษฐกิจอาจมีจำกัด เนื่องจากปัญหาหลักที่ถ่วงการเติบโตในขณะนี้คือ "ความต้องการสินเชื่อที่อ่อนแรง" ไม่ใช่ "ข้อจำกัดด้านอุปทานทางการเงิน"
แหล่งข่าวเผยว่า การเจรจาระหว่างจีนและสหรัฐฯ สุดสัปดาห์นี้จะเน้นการพิจารณายกเลิกภาษีบางรายการ รวมถึงถกเงื่อนไขเกี่ยวกับระบบยกเว้นภาษีสินค้ารายย่อย (de minimis) และบัญชีควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ
แม้ที่ผ่านมา จีนยังคงแสดงท่าทีแข็งกร้าว โดยประกาศว่าจะ "ไม่มีวันยอมจำนน" ต่อมาตรการภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แต่นักวิเคราะห์เชื่อว่ามาตรการกระตุ้นล่าสุดนี้มีลักษณะเชิงป้องกัน เพื่อเตรียมความพร้อมสำหรับการเจรจาที่ยืดเยื้อและมีความไม่แน่นอนสูง
