การเงิน

เปิดโพลล์ WGC ชี้แบงก์ชาติทั่วโลก 25% มีแผนซื้อทอง

25 มิ.ย. 65
เปิดโพลล์ WGC ชี้แบงก์ชาติทั่วโลก 25% มีแผนซื้อทอง

“แม้อุปสงค์ทองคำในภาคธนาคารกลางจะคิดเป็นสัดส่วนเพียง 10% ของอุปสงค์ทองคำทั้งหมด อย่างไรก็ดี  แรงซื้อทองคำจากภาคธนาคารกลางถือว่ามีบทบาทสำคัญเพราะจะสะท้อนถึงความเชื่อมั่นต่อการลงทุนทองคำในสายตาของธนาคารกลางทั่วโลกได้เป็นอย่างดี”

 

อันที่จริงแล้วเงินทุนสำรองระหว่างประเทศ (Foreign Exchange Reserves) ซึ่งหมายความถึงสินทรัพย์ต่างประเทศที่ถือครองหรืออยู่ภายใต้การควบคุมโดยธนาคารกลางของแต่ละประเทศ  ทั้งนี้  เงินทุนสำรองระหว่างประเทศประกอบไปด้วยเงินตราต่างประเทศต่างๆ เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ยูโร ปอนด์ เยน และหยวน นอกจากนี้ยังมีพันธบัตรรัฐบาล สิทธิพิเศษถอนเงิน (Special Drawing Rights: SDR) และสินทรัพย์ส่งสมทบกองทุนการเงินระหว่างประเทศอีกด้วย  และแน่นอนว่าทองคำถือหนึ่งในสินทรัพย์ที่อยู่ในเงินทุนสำรองระหว่างประเทศเช่นกัน 

 

หากถามว่าสัดส่วนของทองคำในเงินทุนสำรองระหว่างประเทศของธนาคารกลางทั่วโลกอยู่ที่เท่าใด  ก็ต้องบอกว่าคิดเป็นสัดส่วนที่ไม่น้อยเลยทีเดียว  ที่สำคัญ  คือ  สัดส่วนของทองคำในเงินทุนสำรองระหว่างประเทศทั่วโลกมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้น   สวนทางกับสัดส่วนของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐที่มีแนวโน้มปรับตัวลดลง 

 

ylg1

 

จากข้อมูลของ World Gold Council พบว่า  โครงสร้างของเงินทุนสำรองระหว่างประเทศทั่วโลก  ณ สิ้นสุดไตรมาส 3 ของปี 2019 ประกอบไปด้วย สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐในสัดส่วน 54% ของเงินทุนสำรองทั้งหมดทั่วโลก ตามมาด้วยสกุลเงินยูโร 17% ทองคำ 13% และเงินหยวนของจีน 2%  ขณะที่ข้อมูลล่าสุด  ณ สิ้นสุดไตรมาส 3 ของปี 2021

 

พบว่าโครงสร้างของเงินทุนสำรองระหว่างประเทศทั่วโลกเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย  โดยสัดส่วนของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ลดลงสู่ระดับ 51% ส่วนสกุลเงินยูโรที่มีสัดส่วนเพิ่มขึ้นเป็น 18% ด้านทองคำมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นเช่นกันสู่ระดับ 15%  ขณะที่สัดส่วนของเงินหยวนของจีนยังคงที่ที่  2% แม้แนวโน้มดังกล่าวจะเปลี่ยนไปอย่างเชื่องช้า  แต่สัดส่วนของทองคำในเงินทุนสำรองระหว่างประเทศค่อยๆ เพิ่มขึ้นจากระดับ 10% ในปี 2017 สู่ระดับ 13% ในปี 2019 และ 15% ในปี 2021 ตามลำดับ  บ่งชี้ความสำคัญของทองคำในพอร์ตเงินทุนสำรองระหว่างประเทศที่เพิ่มสูงขึ้นได้เป็นอย่างดี

 

“สิ่งที่น่าสนใจมากกว่านั้น  คือ  ผลสำรวจ Central Bank Gold Reserves Survey 2022 ของ World Gold Council ซึ่งจัดทำขึ้นระหว่างวันที่ 23 กุมภาพันธ์-29 เมษายน 2022 ซึ่งสอบถามธนาคารกลางจำนวน 57 แห่งทั่วโลก  พบว่า ธนาคารกลาง 25% คาดว่าจะเพิ่มการถือครองทองคำของประเทศตนเองในอีก 12 เดือนข้างหน้า ซึ่งถือว่าเพิ่มขึ้นจาก 21% ในผลสำรวจในปี 2021  และเป็นอีกปีที่  ‘ไม่มี’ ธนาคารกลางใดเลยวางแผนที่จะลดทองคำสำรองในอีก 12 เดือนข้างหน้า”

 

ylg2

 

เมื่อถูกถามถึงแนวโน้มของสัดส่วนของทองคำในเงินทุนสำรองระหว่างประเทศของธนาคารกลางทั่วโลกในอีก 12 เดือนข้างหน้า  พบว่า 61% ของธนาคารกลางคาดว่าการถือครองทองคำของธนาคารกลางทั่วโลกมีแนวโน้ม “เพิ่มขึ้น”  ซึ่งเพิ่มขึ้นจากระดับ 52% ในการสำรวจของปี 2021

 

ylg3

 

ขณะที่ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางในการบริหารเงินสำรอง  ได้แก่ สภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยติดลบ ตามมาด้วย “ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ” และ “ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์”  ซึ่งสะท้อนถึงความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นจากสภาพแวดล้อมของอัตราเงินเฟ้อที่สูง  และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดจากการรุกรานยูเครนของรัสเซีย

 

ylg6

 

จากการสำรวจ CBGR ในปีนี้  บ่งชี้ว่า  ธนาคารกลางยังคงให้ความสนใจในทองคำอย่างต่อเนื่อง  ทำให้คาดว่าธนาคารกลางอุปสงค์ทองคำของธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะยังคงแข็งแกร่งต่อไป  และมีแนวโน้มที่ปีนี้จะเป็นอีกปีที่ธนาคารกลางยังคงเป็นผู้ซื้อสุทธิ  ซึ่งจะเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับทองคำในระยะยาวได้

 

ที่มา : World Gold Council

ฐิภา นววัฒนทรัพย์

ฐิภา นววัฒนทรัพย์

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท YLG Bullion And Future จำกัด

Relate Post

Spotlight