ยุคนี้นอกจากทองคำ ยังมีสินทรัพย์ใดที่จะเป็นโอกาสในโลกแห่งความขัดแย้ง
สวัสดีครับทุกท่าน สำหรับบทความนี้จะพาทุกท่านมาเพิ่มไอเดียการลงทุนในสินทรัพย์ที่ได้ประโยชน์จากภาวะความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์นอกจากสินทรัพย์อย่างเช่น ทองคำ กันบ้างครับ
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
โดยก่อนอื่นต้องเกริ่นนำก่อนว่า ในปัจจุบันโลกอยู่ในยุคที่ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitical Risk) มีความตึงเครียดสูง เพียงเเต่ว่าความขัดเเย้งที่เกิดขึ้นในปัจจุบันไม่ได้เกิดขึ้นจากการล่าอาณานิคมแบบสมัยก่อน เเต่สาเหตุหลักมาจากทรัพยากรบนโลกที่มีอย่างจำกัด และมีไม่เท่ากันในเเต่ละประเทศ ทำให้ประเทศมหาอำนาจต่าง ๆ จำเป็นต้องใช้มาตรการต่าง ๆ ซึ่งไม่จำกัดเเค่สงครามทางทหารเท่านั้น เเต่ยังรวมถึงสงครามทางการค้า เช่น ภาษีนำเข้า การจำกัดการส่งออก การตั้งกลุ่มพันธมิตร เป็นต้น เพื่อต่อรองผลประโยชน์ต่าง ๆ นั่นเอง
โดยในช่วงที่ภาวะตึงเครียดเหล่านี้สูงก็มักจะกดดันตลาดหุ้นในภาพรวม เเต่ท่ามกลางวิกฤตเหล่านี้ ก็ยังมีสินทรัพย์จำพวกหนึ่งที่ได้ประโยชน์ความวุ่นวายที่เกิดขึ้น เเละเหมาะสมกับการมีติดพอร์ตไว้นั้นเอง
ทองคำสินทรัพย์ปลอดภัยตลอดกาล...เเต่อาจไม่เหมือนเดิม
ทองคำยังคงสินทรัพย์ปลอดภัยอันดับหนึ่งจากคุณค่าในตัวเองที่ช่วยชดเชยการเสื่อมค่าของเงินในโลกที่ขับเคลื่อนด้วยการก่อหนี้ของบรรดารัฐบาลต่าง ๆ ของโลก รวมถึงการเป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้ออีกด้วย (Inflation Hedge) และทองคำยังถือเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง เพราะเป็นสินทรัพย์เพียงไม่กี่อย่างที่ถูกยอมรับจากทั่วโลก ไม่ว่าเราจะอยู่ที่ไหนในโลก เราสามารถเปลี่ยนทองคำเป็นเงินสดได้เกือบจะทันที โดยมีราคากลางที่อ้างอิงกันทั่วโลก (Spot Price) ทำให้มันเป็นสินทรัพย์ที่อุ่นใจที่สุดในยามวิกฤตที่ระบบธนาคารอาจมีปัญหา
อย่างไรก็ตาม ในช่วงที่ผ่านมาทองคำมีการปรับตัวขึ้นสูงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้มีการใช้ Leverage บนอนุพันธ์ต่าง ๆ ที่อ้างอิงกับราคาทองคำสูง รวมถึงความผันผวนของทิศทางนโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลในช่วงที่ผ่านมาทองคำถูกมองเป็นสินทรัพย์สำหรับเก็งกำไรมากขึ้น ดังนั้นนักลงทุนจึงควรมีสินทรัพย์อื่น ๆ เพื่อกระจายความเสี่ยงเพิ่มเติมด้วย
กลุ่มป้องกันประเทศ ไม่ใช่เเค่จำเป็น แต่ขาดไม่ได้
การลงทุนในสินค้ากลุ่มการป้องกันประเทศ
ไม่ว่าจะเป็นอาวุธ ชุดเกราะ โดรนไร้คนขับ (UAVs), ระบบป้องกันขีปนาวุธ และ Cyber Security ต่าง ๆ ล้วนเป็นสิ่งที่จำเป็นสำหรับรัฐบาลทั่วโลกที่จะต้องลงทุนเพื่อเสริมความมั่นคงเเละอำนาจต่อรองให้ประเทศตนเอง
โดยในปีที่ผ่านมาทั้งรัฐบาลสหรัฐฯ และ NATO ต่างมีการตั้งเป้าเพิ่มงบประมาณกลาโหมเพิ่มขึ้นเพื่อรับมือความเสี่ยงสงครามระหว่างประเทศที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยหนุนรายได้เเละ Backlog ให้บริษัทกลุ่มนี้ได้อย่างมหาศาล
ผู้ควบคุมเเร่หายาก = ผู้ควบคุมอุตสาหกรรมยุคใหม่
เเร่หายากหรือ Rare Earth เป็นอีกหนึ่งสินทรัพย์ที่ได้รับประโยชน์จากภาวะความตึงเครียดระหว่างจีนเเละสหรัฐฯ โดย Rare Earth ถือว่าเป็นสินเเร่ที่ใช้ในอุตสาหกรรมของโลกยุคใหม่โดยเเท้จริง ไม่ว่าจะเป็นอาวุธ พลังงานสะอาด และอุปกรณ์การเเพทย์ ต่างจำเป็นต้องใช้ Rare Earth ในปริมาณสูงทั้งนั้น (ภาพที่ 1)
ภาพที่ 1: ปริมาณการใช้ Rare Earth ในอุตสาหกรรมต่าง ๆ
อย่างไรก็ตาม มีเพียงจีนเท่านั้นที่เรียกได้ว่าเเทบจะผูกขาดการส่งออก Rare Earth ของโลกนี้เเต่เพียงประเทศเดียว ส่งผลให้ในช่วงที่ผ่านมาจีนมีการใช้มาตรการกีดกั้นการส่งออก Rare Earth ไปสู่ชาติต่าง ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับสหรัฐฯ ส่งผลราคาของแร่และราคาหุ้นของเหมืองกลุ่มนี้ปรับตัวสูงขึ้นตามความขัดเเย้งของสองชาติมหาอำนาจ
ภาพที่ 2: สัดส่วนผู้ส่งออก Rare Earth ของโลก (Source : Visualcapitalist)
พลังงานสะอาดยังคงเป็นจุดหมายปลายทางของแหล่งผลิตพลังงานโลก
แม้ปัจจุบันอุตสาหกรรมจะยังพึ่งพาน้ำมันเป็นแหล่งขับเคลื่อนอุตสาหกรรมโลกอยู่ แต่ปฏิเสธไม่ได้ว่ากระเเสพลังงานสะอาดจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา สะท้อนว่าโลกกำลังหาช่องทางใหม่ ๆ เพื่อลดการพึ่งพาน้ำมันที่ต้นทุนค่อนข้างผันผวนสูงและคาดการณ์ยาก อย่างที่เราได้เห็นในช่วงสงครามต่าง ๆ โดยเฉพาะกับชาติที่เป็นแหล่งส่งออกน้ำมัน จะกดดันทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นและส่งผลกระทบกับเศรษฐกิจได้
ดังนั้นในช่วงต่อจากนี้ หลาย ๆ ประเทศมีแนวโน้มจะหันมาพึ่งพาพลังงานสะอาด เช่น พลังงานแสงอาทิตย์ พลังงานลง หรือแม้แต่พลังงานนิวเคลียร์ที่ควบคุมต้นทุนได้ง่ายกว่ามากขึ้น ซึ่งในความเป็นจริงแล้วเม็ดเงินการลงทุนในพลังงานสะอาดนั้นเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญมาโดยตลอดช่วง 2-3 ปี ที่ผ่านมา โดยตัวอย่างที่เห็นได้ชัด สามารถอ่านความน่าสนใจของพลังงานนิวเคลียร์ได้ที่บทความ เมื่อนิวเคลียร์ไม่ได้เป็นอาวุธอีกต่อไป แต่เป็นแหล่งพลังงานจำเป็นของ AI https://www.amarintv.com/spotlight/business-marketing/536127
ในท้ายที่สุดไม่มีใครอยากให้เกิดสงครามที่สร้างความสูญเสียอยู่แล้ว เพียงแต่ปัจจุบันการจะควบคุมเศรษฐกิจโลกของบรรดาชาติมหาอำนาจเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ในการเพิ่มความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ให้กับโลกของเรา เพราะฉะนั้นการมีสินทรัพย์อื่น ๆ นอกจากทองคำในการติดพอร์ตไว้เพื่อหาโอกาสท่ามกลางภาวะของโลกยุคใหม่ถือว่ามีความน่าสนใจอย่างยิ่ง
คำเตือน : ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต/ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
วิศรุต กิตติอาภรณ์พล
นักวิเคราห์ะกลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม เอ็กซ์สปริง จำกัด
